日期：2016-3-26（原创文章,禁止转载）
29日技术选股：7金股蓄势待发-股票频道-多赢财富
导读
仙人指路 综合成功率：74%操作类型：阶段顶部追涨 核心用法：选出高开放量的长上引k线。如出现在上涨阶
仙人指路
综合成功率：74%操作类型：阶段顶部追涨
核心用法：选出高开放量的长上引k线。如出现在上涨阶段，均线走势良好个股，后续可留意。
选股结果3只：中百集团建新股份新国都
倒锤线
综合成功率：64%操作类型：中短线超跌
核心用法：一般出现在中线或短线的底部区域的带长上引K线。前期有一组止跌K线为佳。
选股结果2只：青海明胶石油济柴
BIAS短线超跌
综合成功率：63%操作类型：中短线超跌
核心用法：参数为10的BIAS在-9以下形成拐点的买入机会。
选股结果2只：索芙特七喜控股
中百集团：股权之争是表象，价值低估是主因
投资建议：我们维持年EPS为0.30 元、0.35元和0.40元，我们认为，1、中百集团资产质量优良，短期股权之争有望使其市场价值出现修复；2、在武商联解决同业竞争问题压力、国企改革及政府优化兼并收购市场环境的指导意见下，中百集团仍具民营化可能；3、公司目前净利润率远低于民营超市平均水平，未来业绩改善弹性的空间较大。我们预计公司2014 年收入175 亿，考虑到股权之争带来价值修复及业绩改善可期，上调公司PS 至0.45X，目标市值78亿，上调目标价11 元(原10 元)，维持“增持”评级。
武商联及关联方为维持大股东地位，短期股权之争白热化。我们认为，永辉超市增持中百集团意在资产，后期不排除会继续增持；另一方面，尽管从股权比例看短期内武商联的大股东地位仍较为稳固，但考虑到永辉超市快速的增持节奏及联合新光控股的可能性，武商联仍面临较大的增持压力，未来不排除存在进一步增持的可能性，但增持成本或在股权之争推动下攀升。
国企改革及解决同业竞争多重驱动下，中百集团仍存民营化可能。我们认为，解决同业竞争并恢复3 家商业上市公司的融资功能仍是国资公司及武商联目前需要解决的问题，为解决同业竞争问题也不能完全排除对旗下商业资产进行出售、合并、与他人合资或合作的可能性，此外，在国企改革及政府优化兼并收购市场环境的指导意见的政策驱动下，中百集团仍存民营化可能。
中百集团渠道价值优质且盈利能力改善弹性大，价值有望逐步回归。截至目前，公司PS 为0.35，仍低于行业平均水平，公司的市场价值仍有所低估，此外公司盈利能力改善弹性较大，在价值修复及盈利能力改善下价值有望回归合理水平。
风险提示：1、永辉超市退出股权之争；2、公司盈利能力修复空间有限；
建新股份：2014年，公司产品将量价齐升
产品价格上涨，毛利提升是公司业绩大幅上涨的主要因素
间氨基产业链上的产品大多污染较为严重，三废处理难度较大，要求的环保投入较高，而国内该产业链上的几个生产企业均为中小企业，技术实力、资金实力较差，三废处理结果难以符合国家标准；2013 年，国内对化工行业环保要求逐步趋严，间氨基产业链上的企业首当其冲，国内多家间氨基中小企业因环保不达标被强制性关停，导致间氨基产业链上的产品供不应求，产品价格大幅上涨；而公司一直注重企业环保，利用自己在三废处理上的技术优势，消除环保瓶颈，降低生产成本；产品价格上涨与公司成本下降使得公司产品毛利大幅提升，2013 年公司间羟基、2,5 酸等主要产品毛利率较去年提升超过10 个百分点；产品价格上涨，毛利提升成为2013 年公司净利润大幅增长的主要因素。
2014 年公司产品价格有望大幅上涨
我们认为在2014 年国内环保要求将进一步加强，已经被关闭的间氨基产业链上的企业不可能恢复生产，而剩下的部分企业有的环保处理也岌岌可危，这部分企业生产负荷将常年保持一个较低的水平，国内间氨基产业链上的产品供给会更加紧张；间氨基产业链的下游主要是染料、玫瑰精、增白剂等产品，这些产品行业结构较好，向下游的议价能力较强，能够有效的转移间氨基产业链上的产品价格上涨带来的成本上行，对间氨基等产品价格的上涨接受程度较高；此外，公司是间氨基产业链的主导者，多个产品市场占有率全球第一，且公司产能弹性较大，在产品供求紧张，下游接受度较好的情况下，我们认为产品仍有较大的上行空间。
募投项目与超募项目进入放量期
2013 年公司募投与超募项目基本已经建设完成，开始投入生产，公司多数产品产能翻翻，但在2013 年除个别小品种产品：如硝基砜、OBD2 等产品有放量外，其他产品的产销量基本没有明显的增长；我们认为在2014 年，国内间氨基产业链上的产品多数供求失衡，而公司项目投产，公司将趁机增加产销量，进一步抢占市场，提高产品在市场上的占有率，巩固公司在行业的龙头地位。
预计2014年EPS0.81元，增持评级
公司产品在2014年供求持续紧张，价格仍有上涨的空间，我们预计2014~2016年EPS0.81、1.06、1.29元，增持评级。
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