日期：2016-7-15（原创文章,禁止转载）
千方科技:传统业务稳健增长,延续推动交通运营刺鸟
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仍然来自于其传统业务贡献,千方科技主要立足于交通部主导的交通计划及管理领域,当前已进入125的后期,相干交运行业的计划逐渐落地,公司营收增长来自交通管理领域信息化率的延续提升,而当前“互联+”背景下,传统智能交通有望升级,需求延续快速增长。而Q3单季度净利润增速同比大幅提升,除内生增长外,报告期内对外出售广渠家园10号楼取得4109万固定资产处置收益一样有较大贡献。
“大交通、大数据”运营布局延续推动,商业模式转型有望加速。公司的业务覆盖智能交通领域最为完善,触及交通信息收集、数据处理、解决方案、产品服务等完全的信息化产业链,积累了大量的路面动态交通数据,同时外延布局民航、轨道交通数据,且通过项目建设获得公交电子站牌、出租车广告牌、停车场等运营权小孩得癫痫后怎么治疗,构建运营业务基础。报告期内公司收购国内城市轨道交通PIS领域领先厂商冠华科技,进一步横向行业上完善轨道交通领域,增资出票量最大的全国性客车售票平台“12308”,其APP实名注册活跃用户过300万,卡位长途客车售票平台,亦可和公司民航、轨交、公交等领域布局协同,未后续打造一站式出行服务平台提供支持。
C端用户积累有望加速,商业模式变革可期。公司智能交通业务稳健发展,大交通布局完善、动态交通数据丰富,C端运用如Airport360、12308、嘟嘟公交、车旺等综合布局,公司已将C端用户量的提升作为新业务的考核指标,通过资源整合和运用推行,我们认为其C端用户扩大将极其迅速固原癫痫病研究所,商业模式变革或可期待癫痫诊断标准。
盈利预测:预计15~16年EPS为0.69、0.90元,保持“买入”评级。
风险提示:下游需求增长放缓,C端变现低于预期。
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